Phân tích chu kỳ vốn lưu động của doanh nghiệp

PHÂN TÍCH CHU KỲ VỐN LƯU ĐỘNG Để giúp người đọc hiểu rõ bản chất của vấn đề và đáp ứng yêu cầu công việc, GiangBLOG sẽ chia Tài chính doanh nghiệp thành 04 nhóm đối tượng chính như sau: 1. Tài chính doanh nghiệp dành cho nhà quản lý: là chủ doanh nghiệp, giám đốc tài chính, hay người phụ trách về tài chính của tổ chức. 2. Tài chính doanh nghiệp dành cho nhà đầu tư: là người hùng vốn vào doanh nghiệp, nhà đầu tư chứng khoán,... 3. Tài chính doanh nghiệp dành cho ngân hàng: là cán bộ tín dụng, trưởng phòng tín dụng, giám đốc ngân hàng... 4. Tài chính doanh nghiệp dành cho người yêu thích nghiên cứu về lình vực tài chính, sinh viên, …. Mặc dù chia thành 04 nhóm nhưng vấn đề cốt lõi của doanh nghiệp nghiên cứu vẫn không thay đổi, vì vậy người đọc có thể xem qua các dạng bài phân tích để hiểu vấn đề mà mình quan tâm hơn. Bài toán 1: (tài chính doanh nghiệp dành cho CÔNG TY) PHÂN TÍCH CHU KỲ VỐN LƯU ĐỘNG *.*.* *.............**.*.* *.*......*.*......*.*.........*.* *.*..............*................*.* *.*.........LOVE..........*.* *. (\__/) (\__/) .* (^_^) (='o'=) (")__(") (")__(") 1. Số liệu công ty cung cấp: Bảng 1: Chỉ tiêu trong Bảng cân đối kế toán Chỉ tiêu ...31/12/2000... ...31/12/2001... ...31/12/2002... Phải thu khách hàng 2.800 3.200 2.300 Hàng tồn kho 6.320 6.240 7.600 Phải trả người bán 2.550 1.700 2.380 Bảng 2: Chỉ tiêu trong Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh Chỉ tiêu ...Năm 2001... ...Năm 2002... Doanh thu thuần 27.500 31.000 Giá vốn hàng bán 19.100 22.000 Doanh số mua hàng (*) 18.900 23.300 (*): Doanh số mua vào không thể hiện trực tiếp trên báo cáo tài chính. Vì vậy, phải tổng hợp một số chỉ tiêu từ bảng cân đối số phát sinh. Từ số liệu bảng 1 và 2 ta tính được như sau: Chỉ tiêu ...31/12/2001... ...31/12/2002... ...So sánh... Mức tiết kiệm vốn lưu động (tr.đ) Số ngày tồn kho 118 113 (5) -314 Số ngày thu tiền bán hàng 39 32 (7) -632 Số ngày trả tiền mua hàng 40 31 (9) -580 Chu kỳ vốn lưu động 117 113 (4) (366) 2. Phân tích -         Số ngày dự trữ hàng tồn kho năm 2001 là 118 ngày, năm 2002 là 113 ngày, giảm được 5 ngày, có thể do công ty đã có biện pháp quản lý hàng tồn kho tốt hơn, giảm tồn kho ứ đọng và đẩy mạnh tiêu thụ sản phẩm… -         Số ngày thu tiền bán hàng năm 2001 là 39 ngày, năm 2002 là 32 ngày, giảm được 7 ngày, có thể là do công ty thay đổi chính sách bán chịu, áp dụng các biện pháp thu hồi nợ gắt gao hơn hoặc nâng tỷ lệ chiết khấu thanh toán cho khách hàng. -         Số ngày trả tiền mua hàng năm 2001 là 117 ngày, năm 2002 là 113 ngày, giảm  4 ngày, có thể do công ty không thành công trong đàm phán và không được nhà cung cấp bán chịu với thời hạn dài hơn. Cũng có thể công ty có khả năng thanh toán đúng hạn các khoản nợ cho nhà cung cấp làm nợ giảm. Tóm lại, trong năm 2002 do rút ngắn chu kỳ vốn lưu động xuống 4 ngày so với năm 2001, công ty đã tiết kiệm được 366 tr.đ vốn lưu động. Trong đó, rút ngắn được thời gian tồn kho 5 ngày tiết kiệm được 314 tr.đ, rút ngắn thời gian thu tiền bán hàng 7 ngày giảm được 632 tr.đ. Tuy nhiên do công ty phải giảm số ngày chiếm dụng vốn của người bán 9 ngày nên nhu cầu vốn lưu động đã tăng lên 580 tr.đ./. --------------------------------------------------- Sưu tầm